20亿债务展期遇阻！万科：深表歉意，将继续寻求解决方案

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　　万科20亿债券展期三项议案，均未能获得通过。

　　12月15日，万科发布关于在交易商协会披露《2022年度第四期中期票据宽限期内本息偿付安排的公告》的提示性公告。公告指出，“22万科MTN004”首次持有人会议表决结果显示，三份议案均未获90%以上赞成而失效。

　　受此影响，今日万科多只境内债集体下挫，其中“”21万科02“跌幅超20%触发盘中临停，”23万科01“”22万科06“”22万科04等也分别出现不同程度下跌。截至发稿，A股跌幅达 1.99%，港股跌幅扩大至3.53%。

　　据悉，该笔中票本金兑付日为2025年12月15日，债券余额20亿元，年利率3%。截至债权登记日2025年12月9日，持有人或持有人的代理人共计20家机构，参加会议的持有人或持有人代理人18家。

　　本次会议的议案1为调整中期票据本息兑付安排，同意该议案的持有人共0家，有效表决权数额为0；反对该议案持有人共16家，有效表决权数额为15340000，占总表决权数额的76.70%；

　　议案2为追加投资人可接受的增信措施，有条件调整中期票据本息兑付安排的议案，同意该议案的22万科MTN004持有人或持有人代理人共7家，有效表决权数额为16680000，占总表决权数额的83.40%；反对本议案的持有人共11家，有效表决权数额为3210000，占总表决权数额的16.05%；

　　议案3为调整中期票据本息兑付安排、追加增信措施。同意该议案的持有人共1家，有效表决权数额为3790000，占总表决权数额的18.95%；反对本议案的持有人共16家，有效表决权数额为15340000，占总表决权数额的76.70%。

　　根据《会议规程》规定及《募集说明书》约定，本次持有人会议的全部议案均应经本期中票表决权超过总表决权数额90%的持有人同意后通过。根据本次持有人会议的投票结果，本次持有人会议审议的三个议案均未获得有效通过。

　　据了解，按照22万科MTN004募集说明书，对未能按期足额偿付债务融资工具本金或利息的违约情形设置了5个工作日的宽限期，若万科在该期限内对债务进行了足额偿还，则不构成违约。因此，万科在宽限期内仍可争取债权人投票。

　　同时，为稳妥推进本期中期票据本息兑付工作，万科拟于2025年12月18日召开2022年度第四期中期票据2025年第二次持有人会议，对本期债券展期相关事项进行审议。

　　广东省城乡规划院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉指出，截至2025年11月底，万科境内债务共有217.98亿元，其中，未来12个月内的兑付高峰在今年12月。尽管大股东向万科提供不超过220亿元额度的借款，用于偿还公司公开债本息以及深铁同意的指定借款利息，但这种支持要放在股东责任，股权价值最大化、总部企业风险防范的框架内。而且，也要遵循市场化、法制化的原则，而不是一味的救助。

　　“对于万科面临的风险来说，必须是多方合力来解决，一是万科腾挪资产获得现金流，也包括积极储备新的地块，把握当前市场对于好房子、改善型需求的市场机会，改善现金流状态；二是大股东深铁的扶持，三是债权人展期。”李宇嘉称。

　　万科方面表示，公司已知晓本次债券持有人会议的表决结果，并就展期相关事宜给各相关方带来的影响深表歉意。公司将与各方坦诚沟通协商，研究完善举措，继续寻求本期债券解决方案，维护各方长远共同利益。

（文章来源：南方都市报）