今年内融资超200亿元 这类消费金融机构密集融资
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消费金融公司发行金融债已沉寂两年之久,重启后,各机构金融债发行明显提速。
日前,中国货币网显示,中原消费金融发行了20亿元金融债券。据《华夏时报》记者统计,今年内已有6家消费金融机构发行了超过200亿元金融债,和此前相比,发行速度与规模明显提升。
“近期的发行也能够为消费金融行业多渠道补充资本形成示范效应。”6月9日,素喜智研高级研究员苏筱芮对《华夏时报》记者表示,金融债发行是消费金融公司补充资本的一种主要手段,能够促进消费金融机构的稳健经营,也有利于提升消费金融机构的风险抵御能力。
一个月3家发行
具体来看,中原消费金融本次金融债基础发行规模15亿元,发行附带超额增发权,因实际全场申购倍数超出1.4倍,增加发行5亿元债券,最终发行额度为20亿元,期限为3年,发行期限5月22日—24日,票面利率为2.65%。
从本期债券募集资金用途看,主要用于补充公司中长期流动资金及监管机构允许的其他用途。
中诚信国际信用评级报告显示,中原消费金融以“小额分散”为核心,与传统形成错位竞争,近年来业务实现持续发展,但资本金一定程度上限制贷款增速。
中原消费金融的业务模式为自建场景2C业务和开放平台B2C业务。截至2023年末,自营和合作渠道贷款余额占比分别为48.35%和51.65%,自营渠道业务占比较高。
2021年、2022年和2023年,中原消费金融营业收入分别为35.8亿元、26.5亿元和29.5亿元,不良贷款率分别2.28%、2.00%和2.19%。
中诚信国际认为,中原消费金融业务规模和净利润保持增长趋势,但资产质量和盈利能力仍有一定提升空间。公司可通过盈利获现能力为偿债付息提供保障,同时凭借其逐步拓宽的融资渠道实现到期债务续接,整体偿债能力保持在较好水平。
自2024年开年以来,消费金融机构积极参与金融债发行,拓宽融资渠道。近一个月内,已有3家公司发行了金融债。除了中原消费金融,今年5月,马上消费金融发行规模为15亿元金融债券、中银消费金融发行规模为15亿元金融债券。
据《华夏时报》记者统计,今年内已有兴业消费金融、杭银消费金融、马上消费金融、招联消费金融、中银消费金融和中原消费金融6家机构,累计发行了205亿元金融债券。在票面利率方面,大部分机构发行的债权为3年期,票面利率多在2%-3%之间。
去年一年,共有8家消费金融公司累计发行了18期ABS,累计金额超过251亿元。目前,今年尚未到年中,消费金融公司发行金融债水平已经逼近去年消费金融公司全年ABS发行水平。
时隔两年再次开闸
2023年8月,为提高消费金融公司、汽车金融公司消费信贷覆盖面,央行拟大力支持消费金融公司、汽车金融公司发行金融债券和信贷资产支持,募集资金积极开发特色消费信贷产品,满足居民消费升级需求。
2023年10月,国家金融监督管理总局发布《非银行金融机构行政许可事项实施办法》,简化了消费金融公司债券发行程序,将消费金融公司发行非资本类债券由审批制改为事后报告制。
而此前只有两家消费金融公司在2021年发行过金融债,这也意味着,消费金融公司金融债发行时隔两年再次开闸,这对行业来说是重要节点,标志着中长期融资渠道对消费金融公司重新开放。重启后,行业发行金融债的速度和积极性都有所提升。
近年来,多元化的融资方式在消费金融行业落地,二级资本债也逐渐显露头角。融资成本从低到高一般依次为股东资金、同业拆借、发行ABS、金融债、银团贷款、联合贷款。
其中,金融债的发行是消费金融公司获得市场认可的标志,也是机构进行中长期融资的有力工具,有效解决了资金来源和资金运用在期限上的矛盾,保证所筹集资金的稳定性。
在票面利率上,金融债略高于同机构发行ABS利率,最长期限可达5年期,一般发行期限为2—3年。
分析金融行业资深分析师王蓬博对《华夏时报》记者表示,金融债发行门槛高但期限长。对消费金融公司来讲,其可以拓展融资渠道,优化资产负债结构,降低利率风险敞口,消费金融公司一旦达到标准要求都会优先发行,随着达标的消费金融机构越来越多,发债市场也会越来越火热。
“不过由于金融债发行门槛限制,可能会加速消费金融行业分化。”他表示。
(文章来源:华夏时报)
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